十五五规划农业发展战略下,生物性资产融资租赁支持农业产融新发展

“十五五” 时期是全面推进农业农村现代化、加快建设农业强国的关键阶段，乡村振兴战略纵深推进，农业产业升级与规模化发展对金融资本的需求愈发迫切。然而，农业经营主体 “轻资产、缺抵押” 的痛点长期存在，传统信贷模式难以覆盖其融资需求，成为制约农业产融融合的核心瓶颈。

2024 年 11 月施行的新版《金融租赁公司管理办法》，首次明确将生产性生物资产纳入适格租赁物范畴，为融资租赁深耕农业领域提供了坚实的政策支撑。生产性生物资产融资租赁，通过 “融物 + 融资” 的核心优势，将活体畜禽、经济林木等 “活资产” 转化为可融资的 “活钱”，既破解了农业企业的抵押难题，也为融资租赁公司开辟了乡村振兴蓝海市场。

本文立足十五五规划农业产融发展导向，结合政策要求与实操案例，剖析生产性生物资产融资租赁的适格范围、核心价值，明确业务、风控、资产管理的关键要点，为融资租赁公司布局农业赛道提供参考。

一、十五五农业产融发展机遇

政策东风催生新赛道

十五五规划明确提出 “健全财政金融协同支农投入机制，创新乡村振兴投融资机制”，推动金融资源精准滴灌农业农村领域。随着农业现代化水平提升，规模化养殖、特色种植等产业快速发展，新型农业经营主体数量持续增长，其融资需求呈现 “额度小、期限活、频率高” 的特点，与融资租赁的业务特性高度契合。

传统涉农金融服务中，银行信贷偏好固定资产抵押，而生物资产因具有生命性、难核查性、价值波动性，长期被排除在合格抵押物之外，甚至成为财报造假高发区 —— 消耗性生物资产可通过减值转回调节利润，开放环境生长的资产难以实地盘点，进一步加剧了金融机构的顾虑。

而融资租赁以 “所有权保留” 为核心，聚焦生产性生物资产的 “生产属性” 而非单纯 “资产属性”，既能规避传统信贷的抵押壁垒，又能通过资产管控降低风险，成为衔接金融资本与农业产业的最优纽带之一。

政策层面，除《金融租赁公司管理办法》明确租赁物范围外，央行、农业农村部、金融监管总局联合发文，支持金融租赁公司探索畜禽活体、经济林木等生产性生物资产融资租赁，鼓励银租联动创新服务模式。根据金规24&25号文，从2026年1月1日起，融资租赁公司参照执行《金融租赁公司管理办法》，进一步释放了政策红利（建议展业之前跟地方金融局沟通确认）。

对融资租赁公司而言，布局生物性资产租赁，既是响应国家战略、践行普惠金融的责任担当，也是突破行业同质化竞争、开辟差异化增长曲线的战略选择。

二、生物资产融资租赁适格范围

聚焦生产性，明确可租赁标的

生物资产分为生产性生物资产、消耗性生物资产、公益性生物资产三类，并非所有生物资产均可作为租赁物，核心准入标准为 “生产性、收益性、可确权、可管控”。根据现行政策及实操案例，仅生产性生物资产可开展融资租赁业务，其余两类因属性不符被明确排除。

（一）核心适格资产（两类主流）

1. 1、产畜类（动物生产性生物资产）

2. 指用于生产农产品、提供劳务或出租的活体动物，具备长期生产能力、价值稳定、可特定化标识的特点，例如：

• ①能繁母猪：交银金租、农投融资落地标杆案例，以规模化养殖场能繁母猪为租赁物，单项目融资可达数千万元；
• ②奶牛：宜信租赁实操案例，适配规模化牧场，结合产奶量动态估值，还款来源稳定；
• ③种鸽：长江金租上海首单生物性资产租赁标的，服务种鸽养殖合作社，破解轻资产融资难题；
• ④其他：种牛、种羊、蛋鸡等具备持续生产能力的畜禽。

3. 2、经济林类（植物生产性生物资产）

4. 指以生产果品、油料、木材等经济产品为目的的林木，产权清晰、生长周期稳定、可通过权证确权，例如：

• ①柑橘树：湖北金租案例，以 10 万余株柑橘树为租赁物，投放 5000 万元，赋能特色种植产业；
• ②蓝莓树：银海租赁案例，适配高附加值浆果种植，单项目融资 1000 万元；
• ③马家柚：江西金租标杆案例，盘活 10 万余株马家柚林木，投放 1.1 亿元，验证经济林租赁可行性；
• ④其他：茶树、核桃树、橡胶树等经济林木。

（二）明确排除的资产

• 1、消耗性生物资产
  待宰生猪、鱼虾、育肥牛羊等，用于出售而非持续生产，价值短期波动大、无长期收益，且存在减值转回利润调节风险，严禁作为租赁物中国政府网；
  2、公益性生物资产
  防风林、水土保持林等，以生态保护为目的，无经济收益、不可处置，不符合租赁物 “收益性” 要求；
• 3、未成熟 / 无稳定收益资产
  幼龄果树、未受孕母畜等，生长周期不足、未形成持续产能，风险不可控。

三、生物性资产租赁核心价值

供需两端共赢，激活农业产融动能

生产性生物资产融资租赁，打通了 “农业资产—金融资本” 的转化通道，对承租人（农业企业）和出租人（融资租赁公司）均具备显著价值，是十五五时期农业产融融合的双赢选择。

（一）对承租人：破解融资痛点，盘活存量资产

1. 1、突破抵押壁垒，拓宽融资渠道
   将传统信贷无法接受的活体畜禽、经济林木转化为合格融资工具，彻底解决 “轻资产、缺抵押” 的核心困境，尤其适配无固定资产的新型农业经营主体。
3. 2、盘活存量资产，补充流动资金
   主流采用售后回租模式，农业企业将自有成熟生产性生物资产出售给租赁公司再租回，快速盘活沉睡资产，获得大额流动资金，用于扩大养殖规模、升级种植技术、补充运营资金。
5. 3、优化财务结构，降低融资成本
   融资租赁期限可匹配生物资产生长 / 生产周期（如奶牛 5-8 年、果树 10-20 年），还款节奏灵活，可结合农产品销售收入设计还款计划，避免短期偿债压力；同时租金可税前扣除，具备节税效应，降低综合融资成本。

（二）对出租人：开辟蓝海市场，增强资产安全

1. 1、切入政策蓝海，抢占行业先机
   十五五乡村振兴政策持续加码，农业融资租赁市场处于起步阶段，竞争压力小、需求空间大，布局生物性资产租赁可形成差异化竞争优势，提升行业影响力。
3. 2、保留资产所有权，强化风险缓释
   融资租赁核心优势为 “所有权与使用权分离”，租赁期间租赁公司保留生物资产所有权，相比信用贷款，在承租人违约时可通过收回、处置资产弥补损失，风险缓释能力更强。
5. 3、资产适配性强，收益稳定可控
   生产性生物资产（如产畜、经济林）具备持续生产能力，能产生稳定现金流（牛奶、果实、幼崽），可作为租金还款来源；同时资产通用性较强，处置市场成熟，降低变现难度。
7. 4、践行普惠金融，提升品牌价值
   服务农业实体经济，助力乡村产业振兴，符合政策导向与社会价值导向，可获得监管层面政策支持，提升企业社会形象与品牌认可度。

四、业务、风控、资产管理关键要点

规避造假风险，筑牢业务根基

生物资产天然存在 “生命性、难核查性、价值波动性”，且消耗性生物资产的会计漏洞、物理核查难题，易引发资产造假、价值虚增等风险。融资租赁公司开展业务时，需紧扣 “确权、特定化、可监控、可处置” 四大核心，从业务合规、风险控制、资产管理三方面构建全流程管控体系，将高风险资产转化为安全资产。

（一）业务开展：合规为先，明确模式与确权要求

1. 1、优选业务模式，严控准入标准
   现阶段主流采用售后回租模式，操作流程简便、资产确权清晰，适配存量成熟生产性生物资产；直租模式可逐步探索，聚焦农业企业新增产畜、经济林购置需求，匹配长期生产规划。
2. 客户准入优先选择规模化、标准化、经营年限 3 年以上、无不良信用记录的农业企业 / 合作社，规避小规模、散户经营主体，降低经营风险。
4. 2、严格资产确权，确保产权清晰
   产权清晰是租赁物适格的前提，需全面核查资产权属证明，杜绝虚构资产、重复抵押风险。
• ①产畜类：核查购买合同、发票、检疫证明、养殖档案，确认资产无抵押、无权属纠纷；
• ②经济林类：重点核查林权证，明确林地使用权、林木所有权归属，确认无查封、抵押登记，同时核实种植面积、株数、树龄等核心信息。
5. 3、规范合同条款，明确权责边界
   合同中需明确租赁物范围、数量、标识、价值、租赁期限、租金支付方式、所有权归属、违约责任等核心条款；约定天然孳息（牛奶、果实、幼崽）归承租人所有，但可约定销售收入优先用于偿还租金；预设资产死亡 / 毁损后的置换机制、保险理赔款分配方式，避免权责纠纷。

（二）风控核心：破解 “看不住、值不准”，构建多维风控体系

风控是生物性资产租赁业务的生命线，核心需解决 “资产造假、价值虚高、资产流失、死亡毁损” 四大风险。

1. 1、资产特定化标识，防掉包、防虚构
   为每一项租赁物赋予唯一身份标识，实现 “一物一码、可追溯、可核查”。
• 产畜类：佩戴唯一电子耳标 / 芯片，记录品种、出生日期、健康状况、生产记录等信息，绑定养殖档案，杜绝掉包、虚构资产；
• 经济林类：明确具体地块、种植区域、株数编号，绘制林地分布图，标注每棵树木位置，避免笼统描述、虚增数量。
2. 2、强制保险全覆盖，对冲死亡 / 灾害风险
   要求承租人投保养殖险 / 森林险，保险金额覆盖租赁物评估价值，明确租赁公司为第一受益人，对冲疫病、自然灾害、意外死亡等风险；保险期限需覆盖租赁期限，保费由承租人承担，未按约定投保的视为违约。
4. 3、建立动态估值模型，杜绝低值高估
   摒弃静态估值，构建基于市场价格、生长周期、生产能力、养殖 / 种植成本的动态评估体系。
• ①产畜类：结合品种、年龄、繁殖能力、市场行情（如生猪价格）定期估值，如能繁母猪价值随繁育年限递减；
• ②经济林类：根据树龄、挂果率、果实市场价格、生长周期（如柑橘树盛果期 10-20 年）动态调整估值，每半年开展一次价值重估，防止价值虚高。
5. 4、多维交叉验证，排查造假风险
   针对生物资产物理核查难、易造假的问题，通过 “财务数据 + 养殖 / 种植记录 + 现场核查 + 第三方佐证” 交叉验证资产真实性。
• ①核查财务报表、银行流水、销售合同，验证农产品销售收入真实性；
• ②调取养殖档案、防疫记录、饲料采购凭证（产畜），或种植记录、农药化肥采购凭证（经济林），核对资产数量、生长状态；
• ③委托第三方农业评估机构参与尽调，出具专业评估报告，降低自主评估偏差。

（三）资产管理：科技赋能 + 现场监控，实现全周期管控

生物资产租赁的核心竞争力在于资产管理能力，需依托科技手段 + 现场巡检，实现租赁物全生命周期监控，防止资产流失和损毁。

1. 1、物联网远程监控，实时掌握资产状态
   部署智能化监控设备，实现非现场实时监管，降低核查成本、提升监控效率。
• 产畜类：安装计步器（奶牛）、智能项圈、视频监控，实时监测牲畜活动量、健康状态、存栏数量；
• 经济林类：利用无人机航拍定期巡查林地，结合 5G 智能监控设备，监测树木生长状态、病虫害情况，同步记录环境数据（温度、湿度）。
3. 2、定期现场尽调，交叉验证资产真实性
   制定季度 / 半年度现场巡检制度，组建专业尽调团队（金融 + 农业复合型人才），实地核查租赁物数量、标识、生长 / 健康状态，核对养殖 / 种植记录与实际情况一致性；重点排查是否存在资产掉包、隐匿、变卖等违规行为，形成巡检报告，纳入风控档案。
4. 3、资产处置预案，降低违约损失
   提前制定租赁物处置方案，明确违约后资产收回、拍卖、转让的流程与渠道。
• 产畜类：对接规模化养殖场、屠宰企业、种畜交易市场，保障活体资产快速处置；
• 经济林类：对接农业种植企业、苗木交易市场，结合林地经营权流转，提升资产变现能力。

五、总结与展望

十五五规划为农业产融发展指明了方向，生产性生物资产融资租赁作为政策支持、市场刚需、价值突出的创新业务，是融资租赁公司深耕乡村振兴、实现差异化发展的黄金赛道。从交银金租能繁母猪租赁、长江金租种鸽租赁，到湖北金租柑橘树租赁、江西金租马家柚租赁，一系列标杆案例已验证该业务模式的可行性与盈利性。

但需清醒认识到，生物资产租赁并非 “放贷款”，核心在于 “融物”，其风险管控难度高于传统设备租赁。融资租赁公司布局该业务，需摒弃传统信贷思维，紧扣 “生产性生物资产” 核心范围，严守 “确权清晰、特定化标识、动态估值、保险覆盖、科技监控” 五大底线，组建金融 + 农业复合型团队，构建全流程风控与资产管理体系，彻底规避生物资产造假、价值虚增等风险。

未来，随着十五五农业现代化推进、政策体系持续完善、物联网技术深度应用，生产性生物资产融资租赁将迎来爆发式增长。融资租赁公司应抢抓政策机遇，提前布局农业赛道，深耕规模化养殖、特色种植等细分领域，以生物性资产为钥，激活农业产融新动能，在服务乡村全面振兴的同时，实现自身高质量可持续发展。

GUANZHU

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