【华西农业】农林牧渔行业周报第5期:中央一号文发布,锚定农业农村现代化

本周观点:

种植产业链：2月3日，“十五五”首个中央一号文件发布，中央一号文指出，2026年是“十五五”开局之年，做好“三农”工作至关重要。要坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻党的二十大和二十届历次全会精神，认真落实四中全会部署，全面贯彻习近平总书记关于“三农”工作的重要论述和重要指示精神，坚持把解决好“三农”问题作为全党工作重中之重，坚持和加强党对“三农”工作的全面领导，完整准确全面贯彻新发展理念，坚持稳中求进工作总基调，坚持农业农村优先发展，坚持城乡融合发展，锚定农业农村现代化，以推进乡村全面振兴为总抓手，以学习运用“千万工程”经验为引领，以改革创新为根本动力，提高强农惠农富农政策效能，守牢国家粮食安全底线，持续巩固拓展脱贫攻坚成果，提升乡村产业发展水平、乡村建设水平、乡村治理水平，努力把农业建成现代化大产业、使农村基本具备现代生活条件、让农民生活更加富裕美好，为推进中国式现代化提供基础支撑。在粮食安全背景下，转基因技术在提升单产方面具有革命性作用，我们判断转基因商业化进程将继续扩面提速，以通过提升单产从根本上提升关键品种自给率，同时，农业农村部强调“加强植物新品种保护，赋能种业创新发展”，也有利于转基因种业发展。标的选择方面，种植端北大荒和苏垦农发将受益；种业方面我们重点推荐先发优势明显的大北农、隆平高科，登海种业、荃银高科、丰乐种业、万向德农等也有望持续受益。

生猪养殖：根据猪易通数据，本周全国外三元本周生猪均价12.21元/公斤，周环比-3.17%，周内猪价总体呈下降趋势，截止本周五，全国生猪均价为12.07元/公斤。我们认为主要原因在于节后为传统消费旺季，叠加消化节前库存，猪价承压，在节后降价预期下，节前集团场和规模场出栏积极，供给压制猪价，猪价见顶回落。据国家统计局数据，全国能繁母猪存栏量3961万头，同比24年末下降2.9%，相较于25Q3末下降1.83%。9月以来能繁数据整体呈现去产能趋势。12月份生猪定点屠宰企业屠宰量4891万头，环比+23.60%，进入节前备货旺季。我们认为前期尽管由于节前消费旺季，猪价抬升，养殖扭亏为盈，短期不利于产能去化，但目前已见顶回落，且节后为猪肉消费传统淡季，产能有望加速去化，重视生猪板块左侧布局机会。建议继续关注成本改善显著，且未来出栏量弹性较高的标的。具体标的选择上，我们认为：（1）养殖板块：立华股份、牧原股份、双汇发展、德康农牧、京基智农、温氏股份；（2）饲料板块：海大集团；（3）动保后周期板块：金河生物、生物股份、普莱柯和中牧股份等都有望充分受益。

风险提示：动物疫病的爆发与传播，产品销售不及预期，转基因种子推广不及预期。

证券分析师：周莎 S1120519110005；

发布日期：2026-2-9；

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