年年的一号文件都是要推动农业农村现代化,为什么没有孵化出黑马?

2026年中央一号文件又出台了，又是锚定农业农村现代化目标，

围绕粮食安全、常态化精准帮扶、农民增收、宜居宜业和美乡村建设等方面作出部署。

年年岁岁花相似，岁岁年年人不同！

原来的那些上市公司业绩依旧，

部分上市企业竟然还弄出了亏损——这是为什么呢？

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农业领域上市公司

种业上市公司：文件强调提升农业综合生产能力和质量效益，明确加力实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动，并强调推动粮食品种培优和品质提升双向发力。这将直接利好种业上市公司，如隆平高科、农发种业、登海种业等，这些公司在转基因技术、种子研发与推广方面具有优势，将受益于政策对生物育种的支持，订单增长明确，业绩具备长期韧性。

隆平高科（000998）

• 核心逻辑：持有4个转基因玉米安全证书，技术储备深厚，受益于生物育种产业化加速。

• 政策契合度：中央一号文件连续多年强调种业振兴，转基因商业化落地将直接提升公司市场份额。

• 业绩预期：订单增长明确，业绩具备长期韧性。

农发种业（600313） 下跌3年，到85.8亿市值；2025.12月大涨

• 核心逻辑：央企背景，转基因种子研发与推广进度领先，依托政策背书与渠道优势快速扩张。

• 政策契合度：粮食安全政策催化下，公司作为种业国家队将直接受益。

• 业绩预期：业绩弹性充足，估值修复空间大。

登海种业（002041） 2022年开始下跌2年，2024.7上涨到102亿市值；

• 核心逻辑：玉米种子龙头，高密度玉米技术提升亩产20%，制种面积持续扩张。

• 政策契合度：种业升级与种植结构优化背景下，技术壁垒与成长属性突出。

• 业绩预期：市占率领先，转基因技术适配性强，增长确定性高。

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农机装备上市公司：文件对农机装备的补贴政策将直接利好农机装备上市公司，如一拖股份、吉峰科技等。这些公司在大马力拖拉机、农机流通与服务等领域具有优势，将受益于政策对农机装备的补贴，订单增长明确。

一拖股份（601038）

• 核心逻辑：国内拖拉机龙头，大马力拖拉机市占率领先，适配农业机械化升级需求。

• 政策契合度：中央一号文件对农机装备的补贴政策将直接推动订单增长。

• 业绩预期：智能农机国产替代加速，业绩稳健增长。

国四下的一拖股份  2024年9月涨10月跌，目前163亿元，预计将持续上涨，要重点关注

托普云农（301556） 2024年9月上市，至今100亿元，2025年12月已大涨，后续关注，属于次新股，解禁还早

• 核心逻辑：智慧农业全产业链龙头，覆盖“硬件+软件+服务”，AI算法模型覆盖53项应用场景。

• 政策契合度：政策倾斜下，物联网平台与智能装备迎爆发机遇。

• 业绩预期：长三角50万亩园区落地，节水50%、节肥20%，亩均收益提升20%，技术转化效率行业领先。

吉峰科技（300022）处于亏损，目前40亿元，2025年12月上涨了一轮

• 核心逻辑：农机流通与服务龙头，渠道覆盖全国主要农业产区。

• 政策契合度：农机下乡政策催化下，渠道优势与业绩弹性凸显。

• 业绩预期：受益于政策红利，订单增长明确。

3

水产养殖与预制菜上市公司：文件对水产产业升级的支持将利好水产养殖与预制菜上市公司，如国联水产、中水渔业等。这些公司在深海养殖、加工技术、远洋捕捞等方面具有优势，将受益于政策对水产产业的扶持，订单增长明确，业绩具备周期弹性。

国联水产（300094）亏损，市值42亿元，处于上涨区间，重点关注（员工怎么减少了；业绩怎么降低了）

• 核心逻辑：预制菜与水产养殖龙头，布局深海养殖与加工技术。

• 政策契合度：中央一号文件对水产产业升级的支持将直接推动订单增长。

• 业绩预期：业绩具备周期弹性，估值修复空间大。

阳光乳业（001318） 市值43亿元，处于上涨区间，可持续关注

• 核心逻辑：区域乳业龙头，依托江西奶源优势，布局低温奶与特色乳制品。

• 政策契合度：乳业消费升级政策推动下，业绩具备韧性。

• 业绩预期：区域市场渗透率提升，长期增长确定性高。

温氏股份，解决吃肉问题 市值1047亿元，市盈率很低，存在上涨空间

牧原股份   市值2495亿元，市盈率很低，存在上涨空间——等候机会

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帮扶产业相关上市公司

产业帮扶方式优化：文件提出优化产业帮扶方式，加快培育壮大一批优势突出、链条完整、业态丰富的县域主导产业，促进帮扶产业全链开发惠农增收。这将为参与产业帮扶的上市公司提供新的发展机遇，如通过投资、合作等方式参与县域主导产业的培育和发展。

开发式帮扶激励机制：文件强调把开发式帮扶作为重中之重，完善以奖代补、以效定补等激励机制，鼓励勤劳致富。这将激发上市公司参与开发式帮扶的积极性，通过提供就业机会、技术支持等方式帮助脱贫地区和脱贫人口实现稳定增收。

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县域经济相关上市公司

县域富民产业发展：文件提出发展就业容量比较大、带动增收效果比较明显的县域富民产业，促进农民工就近就地就业增收。这将为在县域布局的上市公司提供新的发展机遇，如通过投资建设生产基地、发展农村电商等方式参与县域富民产业的发展。

农村土地制度改革：文件预计将深化土地制度改革，扩大集体经营性建设用地入市范围，完善宅基地“三权分置”。这将为拥有土地资源的上市公司提供新的价值释放路径，如通过土地流转、开发等方式实现土地资产的增值。

中农联合（003042）处于亏损，目前26亿元，2025年12月上涨了一轮

• 核心逻辑：供销社体系农药龙头，产品覆盖杀虫剂、杀菌剂，绑定基层供销社渠道。

• 政策契合度：农资保供政策催化下，订单增长明确。

• 业绩预期：渠道优势显著，业绩稳健增长。

浙农股份（002758） 市盈率不高，目前52.66亿元，2025年上涨了一轮

• 核心逻辑：供销社系统农资流通龙头，渠道覆盖华东核心产区。

• 政策契合度：中央一号文件对供销社体系的支持将直接推动业绩增长。

• 业绩预期：资源与渠道优势突出，估值修复空间大。

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乡村建设相关上市公司

宜居宜业和美乡村建设：文件提出因地制宜推进宜居宜业和美乡村建设，强调完善乡村建设实施机制。这将为参与乡村建设的上市公司提供新的发展机遇，如通过投资建设农村基础设施、发展乡村旅游等方式参与宜居宜业和美乡村的建设。

智慧农业与数字乡村：随着科技革新和政策推动，智慧农业和数字乡村已成为当前最明确的产业方向之一。这将为在智慧农业和数字乡村领域布局的上市公司提供新的发展机遇，如通过提供物联网、大数据、人工智能等技术解决方案推动农业生产全流程的精准化、智能化管理。

大禹节水（300021） 目前49亿元，2024年开始上涨了一轮，近期调整

• 核心逻辑：节水灌溉龙头，布局智慧农业技术，受益于高标准农田建设提速。

• 政策契合度：农田水利建设政策推动下，订单增长明确。

• 业绩预期：业绩弹性充足，估值修复空间大。

苏垦农发（601952）目前129.8亿元，一直在调整，2025.12上涨了一下；难得的股息率2.87%

• 核心逻辑：农垦系统核心标的，种植规模与技术储备领先，布局高标准农田建设。

• 政策契合度：农业强国政策驱动下，具备资源与技术双重优势。

• 业绩预期：业绩稳健，估值处于历史低位，2026年预期市盈率仅17倍左右。

北大荒（600598）目前282亿元，业绩不错，2025.12上涨了一下；难得的股息率3.49%

• 核心逻辑：国内种植龙头，拥有大规模优质耕地资源，依托粮食种植与加工全产业链。

• 政策契合度：粮食安全政策与价格上行背景下，业绩稳健增长。

• 业绩预期：资源稀缺性凸显，长期价值突出。

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一、种业与生物育种：政策核心，技术驱动增长      种业的潜力还未发现

二、智慧农业与农机装备：科技赋能，效率提升  应该关注无人机和机器人研发能力——算力也要考虑

三、绿色农业与高标准农田：可持续发展，需求扩容   苏垦农发、北大荒重点关注

四、水产与乳业：消费升级，政策扶持    关注牧原股份和温氏股份

五、农资与服务：供应链优化，效率提升   供销社概念可行吗？

为什么供销社概念的股票大涨？2022.11