农行董事长谷澍详解盈利可持续“三大支撑”:有效信贷需求挖掘是核心能力

6月26日，农业银行董事长谷澍携董事会及高管出席中国农业银行2025年度股东大会，就市场关注的资产质量、净息差走势及盈利能力可持续性等热点议题，与股东代表进行了深入交流。

盈利可持续的“三大支撑”

近年来，凭借县域等领域的业务长板，农行营收、净利均保持相对可观水平，净利增速自2020年以来连续六年领先可比同业，营收今年一季度继续在高基础上实现两位数增长。谷澍透露，“二季度以来继续保持一季度的良好势头。”在此基础上，他进一步剖析了未来盈利可持续的三大支撑。

第一，贷款“降速提质”新常态下，有效信贷需求的挖掘能力是关键。谷澍指出：“银行发展要好，首先资产业务要稳定，有效信贷需求挖掘能力是银行的核心能力之一。”农行拥有56%网点分布在县域乡镇，是唯一实现县域网点全覆盖的银行。得益于此，在有效信贷需求挖掘难度加大的情况下，“过去两年农行扣除票据后的对实体经济的新增人民币贷款，年均较可比同业平均值多增约4000亿元。”

第二，重视金融投资带来的盈利增量。谷澍认为，金融体系与产业结构转型升级的动态适配，需要银行转变经营理念、优化业务结构，从而推动收入结构更趋均衡、盈利来源更加多元，增强盈利增长的韧性与可持续性。

第三，筑牢风险底线是银行稳健经营的永恒主题和根本之道。谷澍表示，“十四五”期间，农行不良贷款率下降了30BP，改善幅度为可比同业最优；且是大行中唯一逾期贷款与不良贷款呈现负剪刀差的银行，资产质量认定标准最为严格。“我们的拨备覆盖水平优势明显，稳定向好的资产质量和充分厚实的风险抵补水平提供了坚实的长期盈利增长基础。”

零售普惠贷款风控：“不能脱离人的参与”

在问答环节，资产质量管控被首先提及。截至2026年一季度末，农行不良贷款率1.25%，在坚持严格风险分类前提下，一季度再降2个基点，降幅为可比同业最大。逾期率1.248%，为可比同业最低，逾期不良“剪刀差”亦为可比同业中唯一负值。

谷澍认为，现阶段的资产质量管控重点在于抓好普惠零售贷款风险控制。他指出，普惠法人贷款风险防控已取得显著成效，但“普惠个人生产经营贷款的资产质量控制还面临一定压力”，主要原因是个人贷款更加分散，个体经营者还款能力受外界环境影响更大、更敏感，风控管理难度相应更大。

对于科技赋能风险防控，谷澍特别强调：“现在的风险防控，尤其是零售、个贷等信贷渠道的风险管控，还是不能脱离人的参与。”他指出，要坚持线上线下结合，利用农行基层网点多、覆盖面广的优势，做真线下实地调查，做实岗位监督，强化责任约束，避免依靠中介做业务。他透露，“我们基层员工队伍还在增长，这在信贷管理方面是我们独特的优势。”2023年至2025年，农行累计招聘高校毕业生8.4万人，招聘总量和每年招聘数量均居各金融机构首位。

净息差企稳回升，预计全年保持总体稳定

针对净息差走势，农行行长王志恒回应称，今年一季度农行利息净收入同比增长7.6%，“净息差企稳趋势已很明显，二季度以来继续表现出良好的回升势头。”截至一季度末，农行净息差为1.26%，较上年末下降2BP。

王志恒表示，受益于定期存款到期重定价利好持续释放，以及实体贷款和投资等资产业务持续良好的表现，“农行具有充分的净息差改善空间和潜力，有信心持续巩固净息差持续向好态势，预计全年净息差水平将保持总体稳定。”