农业+养殖信息更新
- 2026-08-19 23:24:46
免责声明：以下信息均来自公开市场及券商机构研报信息，内容更多是展示逻辑上的整合以便查阅思考及个人复盘记录所用，并不构成任何投资建议，投资有风险，入市需谨慎。
弟兄们好：我是研报掘金的发哥
昨天文章阐述了农业+养殖的逻辑：
今天更新这个板块的信息：
【国海农业】关于生猪和厄尔尼诺的简要总结
一、当下生猪板块处在去化加速和价格拐点到来的重大分歧阶段，但由于板块配置和估值均处于低位，对于这两种逻辑不管是朝着哪个方向走，都会推动股价往上，简而言之就是猪价持续地差或好对股价都是有利的。关于商品，FW以来远月持续是大幅升水的，临近交割月逐步打升水，这种情况是否发生了变化？目前来看还没看到，建议留一份清醒，其他农产品或许更好。现阶段生猪股更优，首选低成本低负债猪企：牧原/温氏/神农/立华/天康。明年很可能会迎来猪鸡养殖基本面共振年份，当前养殖板块需要重视！
二、今年二季度以来全球气候比较异常，据我国和全球多个国家气象部门介绍，今年大概率将会发生强厄尔尼诺天气（有说法认为是史上最强厄尔尼诺），从历史经验来看，强厄尔尼诺通常会持续1~2年影响，对农产品影响不一，更为突出受益的商品主要是糖、橡胶和棕榈油，受益的公司有中粮糖业、海南橡胶，从两年时间维度来看，目前处在第一年且主要农产品如糖和橡胶都处在低位，需要引起重视！
#建议关注8月12日、13日（本周三、周四）USDA《全球农产品供需预测报告》及NOAA最新厄尔尼诺预测。我们已系统复盘历次厄尔尼诺的气候影响、投资主线和农产品行情，并持续周度更新全球气候及主产区数据。【国海农业】种业强势上涨点评0818
全球粮食危机预期升温，国际粮价大涨催化板块行情。
1️⃣盘面活跃 国际粮价大涨 今日农业板块表现活跃，近期连续反弹，8月10日以来累计涨幅超5%。本轮上涨主要由全球粮食危机预期升温与国际粮价大涨催化。
2️⃣国际粮价全线大涨，俄乌冲突推升风险溢价 上周CBOT农产品期货大幅上涨，小麦基准合约收高4.7%，玉米基准合约收高4.6%，大豆同步走强。俄乌冲突持续升级，黑海谷物出口受阻，市场重新计入风险溢价。美国玉米单产预估下调、出口销售良好，叠加国际原油走强抬升乙醇需求预期，共同推动国际粮价上行。国内豆一方面，东北春大豆处结荚鼓粒关键期，近期降雨偏多导致局部低洼地块积水风险，远期新豆成本支撑较强。
3️⃣摩根大通预警全球粮食危机，超强厄尔尼诺预期升温 摩根大通发布报告《粮食安全即国家安全：一场复合风暴》，警告下一轮全球粮食危机可能于2027年上半年爆发，预测全球食品通胀率从2026年上半年的2.8%攀升至2027年上半年的5%。高盛、汇丰等多家投行联合预警，2026年底大概率出现超强厄尔尼诺，持续到2027年概率高达97%，极端天气对粮食产量的滞后影响将逐步显现。USDA 8月报告下调欧盟小麦产量，全球供给端预期持续收紧。
4️⃣国内主粮自给率高，种业与种植链直接受益 国内主粮库存充裕、自给率高，国际粮价传导至国内存在缓冲，玉米期货今日早盘微跌0.63%即反映国内供需相对独立。但种业板块受益于粮食安全战略与转基因商业化推进，种植链企业在粮价上行预期中盈利弹性较大。FAO此前警告霍尔木兹海峡持续受阻可能在未来6-12个月引发全球粮食价格危机，中期粮食安全主题关注度有望持续抬升。
⭕️短期全球粮食危机预期与国际粮价大涨催化农业板块行情，国内主粮基本面平稳但种业与种植链直接受益，中期粮食安全主题关注度抬升。
生猪养殖
- 牧原股份 002714— 成本行业最低，完全自繁自养，利润领先，周期弹性最大
- 温氏股份 300498— 猪鸡双主业，"公司 + 农户" 模式，出栏量行业第二
- 新希望 000876— 饲料 + 养殖一体化，出栏快速恢复，亏损收窄弹性大
- 神农集团 605296— 云南区域龙头，成本控制优秀，轻资产扩张
- 立华股份 300761— 黄羽鸡龙头 + 生猪补栏，低估值，鸡猪双轮
猪牛共振 / 特色养殖
- 华统股份 002840— 生猪屠宰 + 肉牛养殖双布局，猪牛共振标的
- 天康生物 002100— 饲料 + 疫苗 + 养殖全产业链，新疆区域龙头，低估值
白羽鸡 / 黄羽鸡
- 圣农发展 002299— 白羽鸡全产业链龙头，种源自主可控，食品端转型
- 立华股份 300761— 黄羽鸡行业第二，冰鲜化率提升
饲料
- 海大集团 002311— 饲料行业绝对龙头，水产料市占率第一，服务赋能模式
港股
- 德康农牧 02450.HK— 生猪养殖黑马，成本仅次于牧原，成长性突出
糖业（厄尔尼诺直接催化）
- 中粮糖业 600737— 国内糖业全产业链龙头，自产 + 进口炼糖双布局，ICE 糖价创 15 个月新高直接受益。
橡胶
- 海南橡胶 601118— 国内天然橡胶龙头，胶价上行周期受益
- 粮油加工
- 3板金健米业 600127— 湖南粮油加工龙头，大米 + 面条 + 食用油，粮价上行受益。
3板京粮控股 000505—北京国资委旗下，京津冀地区重要粮油食品加工企业。
种业（粮食安全 + 厄尔尼诺）
2板万向德农600371—是万向系旗下玉米杂交种子龙头，主营 "硕秋 / 德单系列" 玉米种，5 个转基因品种参审、推广面积约 100 万亩定价高 25%，但 2026 中报扣非净利暴跌 52%、现金流持续为负，属微盘（20 亿）高弹性的转基因 + 粮食安全题材标的。
隆平高科 000998— 杂交水稻龙头，转基因玉米商业化先发优势
- 登海种业 002041— 玉米种子龙头，品种储备丰富
- 康农种业 837403— 玉米种子专精特新，西南区域优势
- 秋乐种业 831087— 河南玉米 / 小麦种子龙头，转基因布局
- 农发种业 600313— 央企背景，玉米 + 水稻 + 小麦多作物布局
种植 / 农垦
北大荒 600598— 国内最大商品粮生产基地，耕地资源稀缺，租金稳定。苏垦农发 601952— 江苏农垦龙头，全产业链种植，稻麦种子自给。
化肥
3板红四方（603395）—是中盐集团旗下唯一农肥上市平台，主营复合肥 250 万吨 + 尿素 30 万吨产能，央企背景叠加化肥涨价主线，次新小盘弹性标的。
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