本周港口现货行情整体呈横盘偏弱、价格窄幅震荡运行，南美主流单品成交均价较上周小幅下调0.5元/kg左右。下游采购商采买意愿偏弱，接货普遍压价，市场整体观望氛围还是偏浓厚。件套品类跌幅相对突出，成交氛围平淡，成交量偏低；谷饲类单品本周出货量较上周小幅回升，伴随市场报价调整，成交活跃度有所改善。
南美报盘趋势：市场需求依旧疲软，叠加当前正处于牛肉消费的季节性淡季，中国的采购活跃度极低。业内目前最关心的是如何在巴西配额用尽之前完成货物的到港接收。巴西方面，有传言Minerva正在降价清库存，进一步给予市场下行压力，同时多数工厂在7月暂停输华产品的生产，预计9月重启对华业务。本周巴西报价前件套$5,600/t。
活牛市场：受低温天气及居民购买力下降影响，牛肉市场需求持续疲软。批发市场流通缓慢，库存高企、退货现象增多，同时随着对华进口配额用尽，国内牛肉供应量上升。巴西活牛价格连续第二周走低。本周雷亚尔价格-R$7.3/@至R$325.1/@，以美元计价的价格-0.08￠至$4.19/kg CW。
资讯：多家巴西牛肉出口商（ 包括Frigol、Better Beef、Iguatemi Beef、Plena Alimentos等）计划从7月起安排员工集体休假，并削减部分工厂产能，Minerva Foods的巴西本土工厂将主攻美国市场，JBS也已宣布自6月20日起暂停生产专供中国的牛肉分割产品；为满足欧盟的新进口规定，巴西已推出无抗菌药物饲养肉牛认证规程。
活牛市场：上周活牛价格保持稳定，优质出口阉牛价格维持在Ar$7,500-8,000/kg CW，母牛价格Ar$6,200-6,500/kg CW，中国母牛价格Ar$4,800-5,400/kg CW。汇率贬值1.6%，美元价格-0.09￠至$5.67/kg CW。
资讯：阿根廷5月自巴西进口的牛肉总量已突破3000吨，创下历史新高，其中冷冻牛肉2395吨，多数冷冻牛肉由巴西企业采购，用作香肠和汉堡肉饼的生产原料。
屠宰量：截至6月27日的一周，共屠宰44,792头牛，与前一周基本持平。其中阉牛22,708头（环比-2%），母牛14,997头（环比+1%），小母牛6,469头（环比+5%）。上半年累计屠宰量约101.2万头，同比下降16.5%。6月屠宰量有望结束连续五个月的同比下滑趋势。
活牛市场：草饲育肥牛供应有限，但需求也趋于谨慎。优质阉牛价格约5.60美元/公斤（胴体重），高品质阉牛5.50-5.55美元/公斤。重型母牛5.25美元/公斤。小母牛市场分化：内销轻体重小母牛高达5.60美元/公斤（与优质阉牛持平），出口用重体重小母牛5.45-5.50美元/公斤。
羊肉市场：供应极度紧张支撑价格坚挺。羔羊胴体价6.15-6.20美元/公斤，母羊5.10-5.15美元/公斤。上周肉羊屠宰量5,374只（同比-41%），其中羔羊2,856只。上半年累计屠宰20.8万只，同比下降29%。
资讯：6月活牛出口势头强劲，出口额达8,800万美元，几乎是此前最高月份的两倍，主要销往土耳其。
活牛市场：美国育肥牛现货市场交易清淡，北部活牛价格稳定在260美元/英担，南部价格下跌2美元至258美元/英担。石油价格波动及独立日假期前的缩短交易对市场构成压力。成品牛供应依然偏紧，养殖户仍有一定议价能力，但屠宰企业每头亏损接近300美元的局面长期不可持续。
屠宰量：上周牛屠宰量53.7万头（环比+1.1万头，同比-2.4万头）。预计本周屠宰量将再次减少。2026年上半年牛肉总产量同比下降5.5%，育肥牛肉产量处于2017年以来最低水平，非育肥牛肉产量处于2006年以来最低。分析师预计牛肉产量将至少持续下降至2027年。
进口市场：进口牛肉价格继续走弱。USDA周报显示：澳新进口牛肉价格出现中度至大幅下跌；南美进口牛肉价格同样下行。餐饮与零售终端需求疲软持续打压市场。
资讯：JBS宣布投资1.5亿美元扩建德克萨斯州Cactus工厂，同时关闭宾夕法尼亚州和田纳西州两家工厂，进行产能整合与现代化升级。
出口数据：2026 年上半年澳大利亚牛肉出口量达 80.5 万吨，同比增长近 15%，创同期出口量历史新高。上半年累计输美牛肉24.5 万吨，同比增长 20%；上半年累计输韩牛肉14.2 万吨，在去年同期历史峰值基础上继续增长 40%；上半年累计输华牛肉14.1 万吨，同比增长 9%，为同期历史新高，其中6月输华7,814吨，同比环比均下滑约71%，为2018年对华月度出口量新低。
资讯：对韩国出口配额已使用约90%（17.7万吨/19.6万吨），预计7月触发保障机制，关税将从5.3%升至24%，触发时间较2025年提前约六周。
进口数据：1至5月，巴西对华出口牛肉723,745吨，占同期中国牛肉进口总量的56.3%。与此同时，中国全年牛肉进口总量持续放缓，从1月的366,400吨降至5月的207,000吨。前五个月累计进口量达128.5万吨，占中国268.8万吨全球配额的47.8%。
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