银行业绿色金融实践观察:农业银行独特的绿色金融之路

5.93万亿元。这是中国农业银行截至2025年末的绿色贷款余额，在六家国有大行中位居第三，过去一年实现18.7%的同比增长。在绿色金融的赛道上，它既非规模第一，也不是速度领跑者，但这家以“三农”为根基的银行，正走出一条旁人难以复制的差异化路径——县域业务与绿色金融的深度交织，是其最独特的竞争底色。

2026年3月，在同业中率先发布了2025年度可持续发展报告，将绿色发展纳入其覆盖全国所有县级行政区的机构网络，一张遍布城乡的绿色金融网络由此铺展开来。中国金融网董事长何世红指出，农业银行的绿色金融实践拥有国有大行中最独特的资源禀赋——“县域机构全覆盖”是任何竞争对手都不具备的战略纵深，而这正与国家“双碳”与乡村振兴两大战略的交汇区高度吻合。这种“绿色+三农”的组合，让农业银行的绿色金融不仅服务于产业转型，更直接连接着中国最广大县域人口的生产生活，具有经济学意义上广泛且深远的正外部性。

中国金融网沿着农业银行绿色金融的实践图谱，从战略布局、产品创新、治理机制、区域实践等多个维度，剖析这家银行如何走出了一条“绿映三农”的特色之路。

5.93万亿元底盘：“绿贷万亿俱乐部”中的价值分层

截至2025年末，六家国有大行的绿色贷款余额合计超过25万亿元，各家银行的同比增速均在10%以上。工行以6.7万亿元的规模居首，建行突破6万亿元，农业银行5.93万亿元紧随其后，中国银行4.96万亿元，邮储银行超1万亿元，交通银行0.95万亿元。从增速看，农业银行18.7%的绿贷增速，超过建行的20.54%和工行的11.67%。

在6家大行的绿贷座次中，农业银行的位置并不靠前，但仅仅关注规模数字会掩盖一个重要的事实。县域业务是其最大的差异化壁垒。该行的县域绿色贷款余额达2.5万亿元，占全部绿色贷款余额的42%以上，覆盖了粮食安全、乡村产业、乡村建设等重点领域。

将绿色金融与国家粮食安全、乡村振兴战略精准扣合，是农业银行区别于其他大行的战略定位。上海清算所数据中心的数据显示，该行在生态农业、水土保持、农村人居环境整治等领域的绿色贷款，受益群体与全国8.96亿个人客户的信贷画像重叠度极高。5年内，该行县域贷款从不足6万亿元跃升至10.94万亿元，占境内贷款比重超过41%，伴随绿色理念贯穿的信贷扩张，农业银行绿色金融在三农领域的渗透力显著领先同业。

“三农+绿色”的耦合逻辑：把绿色发展刻入乡村振兴底色

农业银行董事长谷澍在中国发展高层论坛2026年年会上精辟概括了这一逻辑：“农业银行始终把绿色发展作为乡村振兴的底色，坚持‘绿水青山就是金山银山’的核心理念，把生态保护与资源节约嵌入乡村发展全链条，避免先污染后治理，实现可持续的乡村振兴。”

这一战略选择并非即兴之作。该行拥有覆盖全国所有2800多个县级行政区的服务网点，是唯一实现县域机构全覆盖的银行——超过8.96亿个人客户和1300多万户对公客户中，县域客户占比极高。将绿色金融与既有庞大县域客群相衔接，是该行资源禀赋的自然延伸，也是其绿色金融区别于他行的一条独特路径。

农业银行的绿色信贷投向围绕着一条主线展开：服务农业现代化和农村脱贫致富。在甘肃酒泉，“戈壁变绿洲”变局背后，该行推行的“富民贷”累计发放规模已达273.29亿元，在保护沙区生态的前提下，惠及全省14个市州的32.16万农户。“板上发电、板间种植、板下修复”的“光伏+治沙”农业循环改造项目，实现了农光互补收益叠加和农产品供应并网发电的双重效益。这种精准滴灌的绿色效应证明了：在县域场景中，信贷的生态保护和农业综合开发双重功能可以做到合而为一。在全国重大清洁能源项目中，从西北戈壁的“沙戈荒”大型风电光伏基地，到东南沿海的海洋牧场和生态养殖区，农业银行的绿色信贷在“能源保供”和“农业生产”两个线条上形成互补性融资布局。

从B到C的绿色生态：五大类产品与碳账户的延伸

农业银行的绿色金融产品体系，远不止于对公绿色贷款一个维度。该行已经构建起涵盖绿色信贷、绿色债券、绿色消费、碳金融、创新型业务在内的多层次、立体化绿色金融服务体系。在债券领域，农业银行2025年境内发行660亿元绿色金融债，发行规模居可比同业首位。

在产品创新方面，农业银行着力将金融科技融入绿色金融流程。据谷澍介绍，该行已推出AI版本的“ABC-Claw”智能体，帮助客户经理自动加工绿色项目数据、交叉验证多维信息和智能生成尽调报告，让办贷流程更便捷、更高效、更安全。针对绿色项目环境效益难以量化的问题，积极应用金融科技，创新林业碳汇、海洋碳汇等增信方式，帮助企业盘活“沉睡”的绿色资产，解决融资难题。针对需要转型的企业，探索开展ESG评价，评价结果与贷款要素挂钩，以市场化手段激励企业主动转型。

在零售端，该行正在构建个人绿色消费金融生态。含信用卡在内的个人消费贷款余额达1.45万亿元，增速9.0%，电子社保卡用户数超2.1亿户均居同业首位，绿色消费信贷潜力巨大。

另一个值得关注的实践是“琴岛·气象贷”特色产品。农行青岛分行创新研发的这款产品，在国内率先将气象因子、气候条件、灾害防御能力、低碳环保举措等纳入授信评价模型，为气候友好型涉农经营主体提供专属信贷支持，目前已为8家气候友好型涉农企业办理授信7270余万元，覆盖海洋牧场、生态农业等多个领域，形成了可复制、可推广的绿色金融服务模式。据悉，青岛市气象局将协同银行机构，稳步扩大覆盖面和应用场景，力争到2026年末实现信贷投放10亿元。

将抽象的“适应气候变化”细化为可量化授信的硬指标，农业银行已在绿色金融实践中寻找到了一条进入绿色产业末梢的现实路径。

治理体系的底层支撑：从报告强制披露到全流程ESG风控

早在A股ESG强制披露“元年”到来之前，农业银行已在ESG治理体系的建设和信息披露的规范上先行一步。2026年3月30日，该行在同业中率先发布2025年度可持续发展报告，严格按照上海证券交易所《可持续发展报告编制指引》等最新标准，进行了全面详尽的信息披露。

该报告由毕马威华振会计师事务所对选定信息出具了独立鉴证报告，提升了关键数据可信度。ESG治理架构涵盖从董事会战略层、到高级管理层执行层以及基层专委会的全方位覆盖。绿色贷款、乡村振兴贷款、普惠贷款等可持续发展相关指标已经纳入高管人员绩效考核评价体系，并将薪酬资源与绩效考核结果挂钩分配，从激励约束上确保绿色战略不因商业短期目标而偏移。

在风险管理维度，农业银行已将环境、社会和治理风险评估全面嵌入信贷全流程。该行构建了面向高碳行业的投融资碳排放测算体系，前瞻防范绿色转型过程中的转型风险。今年3月披露的可持续发展报告，首次将气候压力测试的结果纳入常规风险报告框架。在参加央行与监管机构绿色金融网络的跨境压力测试联动时，银行已能够展示气候情景对其整体信贷资产组合的全景影响。这表示该行绿色金融从粗放的“促投放”向精细化“管风险”阶段跨出了实质性一步。

绿色金融研究院：产研协同的制度化探索

如果仅将绿色金融停留在总行战略中，基层机构往往面临“上书政策、下无方案”的落地困境。农业银行以与山东省政府联合成立绿色金融研究院的模式，探索出了一条独特的制度创新路径。

2021年7月20日，农业银行在济南与山东省政府联合成立了中国农业银行绿色金融研究院。这是中国银行业与地方政府共建金融智库的较早案例，其目标在于将总行的政策工具与省域产业资源进行深度协同。绿色金融研究院成立四年后，成果已体现在分行层级的业务转化上：农行山东省分行绿色信贷余额从2021年7月研究院成立时的不足400亿元，跃升至3216.6亿元，年均增速超过100%，绿色贷款占全部贷款余额的比重从4.7%提升至25.1%。

绿色金融研究院的溢出效应更体现在政策制定的前端参与中。依托该平台，农行山东省分行深度参与了《山东省碳金融发展三年行动方案》《山东省银行业绿色银行评价标准》等政策研究工作，向省内输出课题研究报告《绿色金融发展研究报告2022（山东篇）》《迈向高质量发展：转型金融的探索与实践》《绿色金融与普惠金融融合发展的政策、标准与实践研究》等多份前瞻性智库成果。这些成果的转化使农业银行在山东省内绿色金融的政策框架制定上占据了独特的智囊席位。

在更大尺度上，农业银行正将这一区域性的产研协同经验外溢到国家层面的绿色金融标准制定中。该行作为唯一金融机构受邀参与山东省碳金融发展政策研究，并为2026年全国碳市场扩容升级提供了基于县域碳汇数据的可操作建议。研究院模式的成功，说明贴近产业终端的绿色金融服务创新更依赖总行与区域机构的深度耦合。

全球南方：绿色资本跨境流动的农行角色

除了深耕县域、做精国内绿色金融布局外，农业银行在国际绿色金融舞台上的地位也在持续提升。2026年3月，农业银行行长王志恒出席全球南方金融家论坛时指出：“全球南方拥有得天独厚的资源禀赋和巨大的发展潜力，正成为绿色投资的价值高地。同时，ESG投资理念广泛普及，环境与气候风险被纳入核心定价体系，资金持续向低碳、可持续领域倾斜。”在论坛上，他介绍农行在云南设立“泛亚业务中心”，与周边国家和地区22家银行合作，创新“互开本币账户+货币对存”跨境金融服务模式。

农业银行还深度参与央行与监管机构绿色金融网络的气候压力测试交流项目，向东南亚多国央行输出气候风险评估模型测试结果。彭博和联合国环境规划署金融倡议组织官网均在前沿文献中收录了农行参与气候相关财务信息披露工作组的相关经验。这些实践说明，在全球绿色金融基础设施日益融合的趋势下，农业银行正以差异化方式，向新兴市场输出适用于发展中国家农业经济与生态脆弱性并存的绿色金融评估框架。

2025年净利润同比增长3.3%，拨备覆盖率维持292.55%的高位，农业银行的财务状况为绿色金融业务跨越式增长提供了坚实支撑。

★ 中金评论：差异化就是最深的护城河

通过对农业银行绿色金融实践的系统观察可以看出，这家资产规模突破50万亿元的国有大行，正以清晰的差异化方式重塑自己的发展逻辑。

它不以绿色贷款规模“一骑绝尘”为目标，而是将县域金融与生态保护深度耦合。在辽阔的县域地理单元中，在守护绿水青山的基建项目中，在农业现代化的生产场景里，绿色信贷被视为撬动农村人口生产生活方式变迁的第一杠杆。

中国金融网董事长何世红指出，农业银行的绿色金融实践给行业提供了一个重要启示：绿色发展不是高高在上的宏大叙事，它与亿万农民种好地、养好畜、赚到钱的生活改善需求是同一件事。农行之所以能在绿色金融中形成独特的护城河，是因为它没有简单跟随其他大行的“放贷竞赛”，而是把县域网点和农户客群这一传统优势变成了绿色战略的承载载体。在一些股份行拼命争抢清洁能源和高科技绿色赛道时，农行在一个差异化领域——乡村绿色发展——占据了不可复制的先发位置。

当其他银行仍在为绿色规模而冲刺时，农行已开始考虑如何将生态环境的“正外部性”转化为涉农贷款的信用增信依据，让农民的植树造林、水土保持、低碳种养行为，最终变成融资利率优惠的现实依据。这一方向的探路，对于中国的商业银行体系而言，不仅意味着模式上的革新，更意味着绿色金融找到了真正与亿万个体生产生活相连接的土壤。

任何金融模式的创新，其终极意义必须通过为数众多的微观个体生产生活状况的改善来验证。在这一逻辑检验中，农业银行的答卷正在被越来越多的县域客户、种植养殖户和农产加工企业逐一确认。

农业银行以28.48万亿元贷款总额、5.93万亿元绿色贷款余额、县域贷款占比近42%的量能结构，走出了六大国有银行中最具“农”字底色的绿色路线。这条道路不做最大，但做最远；不求面子上的行业第一，而求根扎得更深、护城河挖得更宽。在绿色金融从追逐规模向追求效益转型的行业拐点阶段，这种与国计民生深度融合的实践方向，有可能比单纯拼规模的模式走得更稳更久。