观点 | 淡水泉投资、艾格农业、禅龙资产

2026-10-27 20:27:50

淡水泉月度观点丨2026年3月

3月，美国、以色列与伊朗之间的军事冲突持续演绎，能源供应受冲击的预期令全球避险情绪显著升温，各主要市场普遍承压。A股同步回调，但整体跌幅小于欧美主要股指，体现出一定的抗跌韧性。上证指数下跌6.51%，沪深300指数下跌5.53%；港股方面，恒生指数跌6.92%，恒生科技指数跌9.50%。

当前中东局势处于“冲突升级”与“接触谈判信号”并存的复杂博弈之中。双方诉求差距较大，要达成协议预计仍需要经历“打”与“谈”的波折。当前市场对冲突演进的不同情形有一定程度预期，但后续进程及影响需要动态评估。

在这一背景下，如何看待A股接下来走势……

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来源：淡水泉投资

艾格农业 | 先正达“豪赌”量子计算，未来农业新增“超级引擎”

当传统计算机的算力逼近物理极限，一项革命性技术正悄然走向农业舞台的中心。2026年3月，全球农业科技巨头先正达与瑞士QuantumBasel量子计算中心达成战略合作，探索用量子算法模拟复杂的分子交互，以加速新一代作物保护产品的研发。这不仅是企业层面的技术布局，更预示着一个农业创新的新时代正在到来……

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来源：艾格农业

禅龙宏观 | 霍尔木兹海峡冲击波

整个3月，市场都把关注点放在了霍尔木兹海峡和特朗普的变化上。全球20%的石油、30%的液化天然气、90%的硫磺、18%的甲醇、30%的溴素，都要从这条38公里宽的海峡经过。在2月底美以与伊朗爆发直接冲突后，航运量骤降至历史低位，平时每日约120艘的通行规模近乎归零，商船通过次数较冲突前锐减95%。特朗普一边试图以十五条的投降式停火方案逼伊朗就范，另一边却因国内支持率跌至36%、中期选举压力巨大而急需一场体面的胜利。这种充满矛盾的交易姿态，使得整个3月的局势在谈判进展顺利与军事加码升级之间反复横跳。实际上，在战场上赢不到的东西在谈判桌上也得不到，伊朗以重塑海峡管理制度回绝让步，布伦特原油始终徘徊在高位……

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来源：禅龙资产