农业银行现在入是聪明还是冲动？💰
🌾很多朋友最近问农业银行怎么样，作为一个长期盯着分红过日子的“吃息佬”，我最近认真算了一笔账：如果从分红的角度看农业银行，它的内在价值大概在什么区间？
🧮 一、分红回本的逻辑
如果把农业银行当成永续资产来看，利润相对稳定，那么回本年限大概在 12-15年。
未来12年，农行累计盈利约 41100亿；
平均分红率按 32% 算，大概能分出 13152亿；
折合每股约3.8
如果你把标准放松到15年，那么累计分红能到 16896亿，每股大约 4.8。
👉 换句话说：在 3.8-4.8的区间入，基本能在12-15年靠分红回本（不复投的情况下）。
📊 二、股息率的视角
作为吃息佬，我们最关心的就是股息率。
农业银行2025年的预期利润约 2900亿，如果分红率按 30% 算，能分出去大概 870亿，折合 每股0.25元。
那就很清楚了：
5%股息率对应 ≈ 5
7%股息率对应 ≈ 3.6
所以在 3.6-5之间入，基本能锁定 5-7% 的股息回报。
📈 三、PE的参考坐标
巴菲特当年买美国银行、富国银行时，大概是 5-6PE买，8-9PE卖。
结合农业银行的历史估值，四大行合理的区间大概在 6-8PE。
对应农行的就是 4-6.4。
✅ 从“吃息佬”的角度，农业银行在 3.8-5 区间，几乎都能算是一个比较有吸引力的长期买点。
分红回本能看见头
股息率稳定在 5-7%
估值安全边际也在合理区间
农业银行这种“大块头”，短期可能不会让你兴奋，但放到十几年的维度，拿分红就是最稳健的“睡后收入”。
